本報記者 謝 嵐 見習記者 梁傲男
Wind數據顯示，截至4月25日記者發稿，A股與H股的9家啤酒上市公司中，除*ST西發外，其余8家公司的2023年業績均已揭曉。上述8家公司去年合計實現營收1574.88億元，同比增長8.51%；歸屬于上市公司股東的凈利潤合計181.61億元，同比增長9.59%。其中，有6家啤酒企業去年實現營收、凈利潤雙增長。
整體來看，當前啤酒市場呈現寡頭化格局，各企業錯位競爭，差異化優勢顯著，高端化成績亮眼。
僅一家虧損
據中國酒業協會數據，2023年全國啤酒行業實現總產量3789萬千升，同比增長0.8%，實現銷售收入1863億元，同比增長8.6%；實現利潤總額260億元，同比增長15.1%，利潤增幅繼續跑贏產量和銷售收入增幅。
從2023年啤酒企業財報來看，國內五大頭部啤酒品牌貢獻了絕對力量。華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒去年營收分別為389.32億元、339.37億元、148.15億元、142.13億元和53.78億元，同比漲幅分別為10.4%、5.49%、7.66%、5.53%和9.13%。上述5家企業合計實現營收1072.74億元，凈利潤總額為120.26億元。
在8家已披露年報的啤酒企業中，僅蘭州黃河2023年陷入虧損，公司去年實現營業收入約2.41億元，同比下滑9.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-4672.07萬元，同比下滑59.76%。
作為一家區域性品牌啤酒生產企業，蘭州黃河主要從事“黃河”“青海湖”雙品牌系列啤酒和“黃河”系列麥芽等產品的生產和銷售，啤酒和麥芽的產銷占到公司主營業務的90%以上。
蘭州黃河表示，2023年，公司麥芽產品成本高企，市場競爭力不強，議價能力較弱，再加上公司啤酒主業自用量減少，無法有效拉動麥芽銷售，造成報告期內公司麥芽產銷量和銷售收入同比均有所下降。
“由于蘭州黃河規模偏小且銷量有限，其在實現盈利的道路上困難重重，目前尚未觀察到企業業績有改善的趨勢。”啤酒行業專家方剛在接受《證券日報》記者采訪時表示。
此外，百威亞太因去年四季度在中國、韓國等重要市場銷量下滑，2023年，公司凈利潤8.52億美元（約61.34億元人民幣），同比下降6.68%。
紛紛發力高端化
2023年，青島啤酒、重慶啤酒、燕京啤酒、百威亞太等多家企業的啤酒業務銷量均只有“個位數”的小幅上漲。在增量市場難以開拓之時，如何在存量市場尋求新增長，已成為啤酒企業持續關注的課題。
在此背景下，2023年，啤酒企業不遺余力地推進高端化產品建設，不斷優化產品結構，多家企業高檔、中高檔啤酒營收占比已達六成以上。
從高端啤酒銷量來看，2023年，華潤啤酒次高檔及以上啤酒銷量同比上升18.9%，青島啤酒中高端以上產品銷量同比增長10.5%，重慶啤酒高檔產品營收同比提升5.18%，燕京啤酒中高檔產品營收同比提升13.32%，珠江啤酒高檔啤酒產品銷量同比增長15.96%。此外，百威亞太高端及超高端產品收入均達到雙位數增長。
高端啤酒有著更高毛利的屬性，帶動啤酒企業業績不斷提升，預計將持續抬升各廠商的盈利水平。某啤酒企業管理層對《證券日報》記者表示，過去一年，盡管行業出現了消費總量收縮和消費分化等趨勢，部分消費者變得更加理性，轉而追求性價比，但行業高端化趨勢并未被市場變化打斷。
百威亞太首席執行官兼董事會聯席主席楊克在業績會上表示，中國啤酒市場中低端銷量有所下滑，但高端和超高端啤酒市場增長依然非常好。2024年，百威亞太將延續高端化戰略，繼續追求高質量增長。
華潤啤酒董事會主席侯孝海也對《證券日報》記者表示：“2023年，公司次高檔及以上產品的占比已達到22%。”據了解，在華潤啤酒的高端市場規劃中，已將雪花純生、喜力和superX藍瓶定為前三個銷量目標破百萬噸的品牌。
白酒行業分析師、知趣咨詢總經理蔡學飛對《證券日報》記者表示，啤酒產業正在從價格導向的工業淡啤向著以風格、口感為特色的精釀、原漿、白啤、黑啤等多元化方向發展，而且隨著消費水平的不斷提高，消費者對高品質啤酒的需求不斷走強，帶動了整個啤酒行業高端化的發展。
方剛對記者表示，目前啤酒五大巨頭在高端化方面的戰略和行動比較一致，但不同企業的高端化進程和速度不太一樣，頭部企業高端化速度更快。而在市場層面存在高端化和性價比之間的矛盾，對企業來說是一個考驗。
方正證券研報顯示，我國啤酒結構升級空間仍充足，同時啤酒行業龍頭已達成“高端化高質量發展+盈利訴求”的共識，在“產品+渠道+區域”端持續推動啤酒行業升級的舉措下，我國啤酒行業高端化已具備韌性。
“啤酒高端化是消費升級與企業發展的共同結果，但中國高端啤酒市場尚處于初級階段，國產啤酒品牌價值感有待提升，面臨消費者教育、品類創新、品質推廣及購買習慣等多重挑戰，同時面臨著外國啤酒巨頭的競爭，市場仍需長期培育。”蔡學飛表示。
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