全國人大代表方燕：建議《證券法》加強(qiáng)和完善對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

　　（全國人大代表、陜西省律師協(xié)會副會長、北京金誠同達(dá)律師事務(wù)所高級合伙人、西安分所主任方燕）

　　“在科創(chuàng)板、注冊制已經(jīng)實(shí)施的新形勢下，證券市場發(fā)展將迎來一個嶄新的時代。”全國人大代表、陜西省律師協(xié)會副會長方燕認(rèn)為，“《證券法》已經(jīng)不能完全適應(yīng)目前資本市場的發(fā)展?fàn)顩r，亟待修訂，這已經(jīng)形成了市場共識。”

　　本次兩會，方燕就對此提出一份議案——關(guān)于在《證券法》修改中加強(qiáng)和完善對中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管的議案。

　　方燕認(rèn)為，在科創(chuàng)板及注冊制推出之際，應(yīng)充分考慮并適應(yīng)資本市場關(guān)鍵制度的重大變化，對中介機(jī)構(gòu)這一資本市場的主要參與者的職責(zé)、權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任等作出更加明確的規(guī)范，使其更好地服務(wù)于科創(chuàng)板施行后的新時代資本市場。修改《證券法》，應(yīng)增加對中介機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性規(guī)范、對其從業(yè)原則、責(zé)任邊界等予以明確規(guī)定，同時加強(qiáng)和完善對投資者的保護(hù)制度。

　　方燕在調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，目前《證券法》以及證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的法律法規(guī)、規(guī)范性文件已有一定的立法基礎(chǔ)和監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但仍然存在監(jiān)管主體不明確、法律關(guān)系不清晰、協(xié)調(diào)機(jī)制不順暢、監(jiān)管力度不夠和誠信約束不足等問題。

　　現(xiàn)行《證券法》對證券公司的規(guī)定主要集中在設(shè)立、準(zhǔn)入、維持、風(fēng)控等方面，對于其作為保薦人、財務(wù)顧問等為證券市場提供服務(wù)方面規(guī)范不多，對于其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)定也大致如此。總之，現(xiàn)行《證券法》缺少對中介機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性規(guī)范，存在立法上的空白。

　　在注冊制下，企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行股票并上市之前，其實(shí)質(zhì)審查主要依靠中介機(jī)構(gòu)，充分的信息披露是注冊制最核心的特征。注冊制進(jìn)一步加強(qiáng)了中介機(jī)構(gòu)作為證券市場“看門人”的責(zé)任。鑒于中介機(jī)構(gòu)在證券市場運(yùn)行中發(fā)揮著最重要的、不可或缺的作用，因此應(yīng)該在修訂后的《證券法》中，對中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合性、系統(tǒng)性的規(guī)定，以應(yīng)對證券市場發(fā)展形勢的快速變化。

　　對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，方燕建議充分利用行業(yè)協(xié)會的專業(yè)能力，由行業(yè)協(xié)會互相協(xié)調(diào)、互相博弈、實(shí)行自律管理并配合調(diào)查，可以大幅度降低監(jiān)管的成本與難度以及在監(jiān)管實(shí)務(wù)中的爭議性。

　　(證券日報記者：李文）